FV=PV*(1+i)= PV* FVIF, =PV* (F/P.i.n)
FVIFi,n和 (F/P,i,n）是复利终值系数的两种形式，都等于（1+i)”

PV =FV/(1+i)n=FV*(1+i)-n= FV * PVIFi,n =FV* (P/F,i,n)
PVIFi,n和 (P/F,i,n)是复利现值系数的两种形式，都等于(1+i)-n

FV年金 = AFVIFAi,n=A(F/A,i,n)=FVIFAi,n和(F/A,i,n)是年金终值系数的两种形式

PV年金 = APVIFAi,n=A(P/A,i,n)=PVIFAi,n和(P/A,i,n)是年金现值系数的两种形式

FV预付年金 =A * (F/A,i,n) * (1+i)（方法1）
= A * (F/A,i,n+1) - A =A*[(F/A,i,n+1)-1]（方法2）

PV预付年金=A (P/A,i,n) (1+i)（方法1） = A * (P/A,i,n-1) + A =A*[(P/A,i,n-1)+1]（方法2）

FV递延年金 =A * (F/A,i,n)

PV永续年金=A (P/A,i,n) (P/F,i,m)（方法1） = A * (P/A,i,m+n) - A * (P/A,i,m)=（方法2）

PV永续年金 = A/i

i=(1+r/m)m-1

ē=∑????

σ2=∑(Xi-ē)2Pi
δ=√∑(Xi-ē)2Pi

V=方差/期望报酬率=δ/ē

投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+ 风险报酬系数*标准离差率

投资组合必要报酬率=无风险报酬率+投资组合风险报酬率 =无风险报酬率+β*（市场平均报酬率-无风险报酬率）

预计生产量＝销售量＋期末库存－期初库存预计采购量 =消耗量＋期末库存－期初库存

资金需要量（因素分析法）
＝[（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）] /（1＋预测期资金周转速度增长率）
=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-留存收益增加额

资金成本（基本公式）=年资金占用费/筹资净额= 年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)= 年资金占用费/[筹资总额×(?-筹资费用率)]

银行存款成本
=年资金占用费/筹资净额
= 利息×(1-T)/(借款总额-筹资费用)
= [借款总额×年利率×(1-T)]/[筹资总额×(?-筹资费用率)]
= 年利率×(1-T)/[(?-筹资费用率)]

公司债券成本=年资金占用费/筹资净额
= 年利息×(1-T)/(筹资总额-筹资费用)
= 债券面值×票面利率×(1-T)/[筹资总额×（?-筹资费用率）]

优先股成本=年资金占用费/筹资净额
= 年固定股息/(发行价-筹资费用)
= 年固定股息/[发行价×（?-筹资费用率）]

固定股利普通股成本= D/P0
普通股（固定增长股利）成本=下一期股息/筹资净额+股利增长率
= 最近一期股利×(1+股利增长率)/[股价×(1-筹资费用率)]+g
= D0×(1+g)/[P0×(1-f)]+g

加权求和！

销售收入-变动成本=（销售单价-单位变动成本）×产销量

销售收入-变动成本-固定成本

盈亏平衡点的息税前利润=0
盈亏平衡点的边际贡献=固定成本
盈亏平衡点的销量×（单价-单位变动成本）=固定成本
盈亏平衡点的销量=固定成本/ （单价-单位变动成本）
盈亏平衡点的销售额=单价×固定成本/（单价-单位变动成本）=单价×固定成本/单位边际贡献=固定成本/边际贡献率

销售收入=单价×销量=100×1万=100（万元）
变动成本=单位变动成本×销量=60×1万个=60（万元）
变动成本率=单位变动成本÷单价=60÷100=60%
单位边际贡献=单价-单位变动成本=100-60=40（元/个）
边际贡献=营业收入-变动成本=100-60=40（万元）=单位边际贡献×销量=40×1万=40（万元）
边际贡献率=单位边际贡献÷单价=40÷100=40%
息税前利润EBIT=边际贡献-固定成本=40-8=32（万元）
利润总额=EBIT-利息=32-12=20（万元）
所得税=利润总额×所得税率=20×25%=5（万元）
净利润=利润总额-所得税=20-5=15（万元）=利润总额×(1-所得税率)=20×（1-25%）=15(万元)
普通股股利=净利润-优先股股利=15-1×2=13（万元）
每股股利=普通股股利÷普通股股数=13÷10=1.3（元/股

息税前利润变动率/销售变动率
=（基期销售收入-基期变动成本）/基期息税前利润
= 基期边际贡献/（基期边际贡献-基期固定成本）

每股收益变动率/息税前利润变动率
= 基期息税前利润/(EBIT-利息-优先股股利÷(1-所得税率)

每股收益变动率/销售变动率 = 财务杠杆系数*经营杠杆系数

EPS=(EBIT-I)×(1-T)/N

(EBIT-I小)×(1-T)/N大=(EBIT-I大)×(1-T)/N小
EBIT=(N大×I大-N小×I小)/(N大-N小)

股权筹资 < EBIT* 用少分的股利分担少得的利润
负债筹资 > EBIT* 息税前利润高，则用固定利息成本划算

每年营业现金流量净额
＝销售收入－付现成本(不含利息)－所得税
=不考虑利息费用的税后净利＋折旧
＝(销售收入－付现成本－折旧)×(1－税率)＋折旧
＝(销售收入－付现成本)×(1－税率)＋折旧×税率

各期现金流量折现

净现值为零的折现率
一次还本付息：本利一次按照复利折现
V＝F×（1＋i×n）×（P/F,K,n）

分期付息，到期还本：利息按照年金折现，本金按照复利折现
V＝I×（P/A,K,n）＋F×（P/F,K,n）
零息债券：本金按照复利折现
V=F×(P/F,K,n)

固定股利（零增长）：不变的每年现金股利/必要报酬率 V=D/r
固定增长：V=D0(1+g)/(K-g)

零增长：固定现金股利/当前市场价格 r=D/P0
固定增长：r=D0(1+g)/P0 + g

1.机会成本=应收账款占用资金×资金成本率
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日销售额×平均收账期
机会成本=年销售额/应收账款周转率×变动成本率×资金成本率
2.管理成本：
3.坏账成本：赊销收入×估计坏账百分比
4.现金折扣：加权平均

经济订货批量=√（2×全年需要量×每批订货成本/每件年存储成本）（开根号）
相关总成本最小=√（2*全年需要量×每批订货成本×每件年存储成本）（开根号）
相关订货成本=相关存储成本=相关总成本最小/2
经济订货批量占用资金=经济订货批量/2×单价

周转性信贷
未使用的部分交付银行一笔承诺费
=（贷款总额-已使用的）×承诺费率
补偿性余额
银行要求按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款额
实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）
贴现息=汇票面值×年贴现率×贴现时间（单位年）票据贴现金额＝汇票面值-贴现息

现金折扣率/（1-现金折扣率）*360/（信用期-折扣期）

一.短期偿债能力：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债
现金比率=（货币资金+现金等价物）/流动负债
二.长期偿债能力：
资产负债率=负债/资产
股东权益比率=权益/资产
权益乘数=资产/权益
产权比率=负债/权益
利息保障倍数=息税前利润/利息费用

应收账款周转率= 赊销收入净额/应收账款平均余额
应收账款平均余额 = （期初应收款余额+期末）/2
存货周转率= 销售成本/平均存货
流动资产周转率= 销售收入/流动资产平均余额
固定资产周转率= 销售收入/固定资产平均净值
总资产周转率 = 销售收入/资产平均总额

资产报酬率=净利润/资产平均总额
股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额
销售毛利率=毛利/营业收入=（营业收入-营业成本）/营业收入
销售净利率=净利润/营业收入
成本费用净利率=净利润/成本费用总额

销售增长率=本年营业收入增长额/上年营收入总额
资产增长率=本年总资产增长额 / 年初资产总额
资本增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额

净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数